El mercado secundario de capital privado supera su máximo histórico en 2024.
El mercado secundario de capital privado ha experimentado un crecimiento explosivo en 2024, superando todas las expectativas y estableciendo un nuevo récord histórico. Inversores ávidos de oportunidades y limitaciones en las salidas tradicionales han impulsado este auge, transformando el panorama financiero.
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El mercado secundario de capital privado ha alcanzado un hito sin precedentes en 2024, registrando un volumen de transacciones estimado en 152.000 millones de dólares, según datos recientes. Esta cifra supera con creces el récord anterior establecido en 2021, lo que refleja el creciente interés de los inversores en este segmento.
El auge del mercado secundario se debe en gran parte a las limitaciones que enfrentan las vías de salida tradicionales, como las fusiones y adquisiciones (M&A) y las ofertas públicas de venta (OPV). En este contexto, los patrocinadores y socios comanditarios han encontrado en los mercados secundarios una alternativa atractiva para gestionar sus activos y obtener liquidez.
Tanto las transacciones GP-led (lideradas por los patrocinadores generales) como las LP-led (lideradas por los socios limitados) han experimentado un crecimiento significativo. La entrada de nuevos compradores, el aumento en los activos de los fondos '40 Act' y la exitosa recaudación de fondos por parte de los inversores secundarios han contribuido a este auge.
El segmento GP-led fue uno de los grandes motores del mercado en 2024, con un volumen de 72.000 millones de dólares. Este crecimiento se debió en parte a la dinámica positiva observada a principios de año, que facilitó un mayor despliegue de capital por parte de los inversores secundarios. Europa, en particular, ha ganado terreno en este ámbito, representando actualmente el 30% del mercado secundario global.
El mercado LP-led también experimentó un crecimiento constante, con más de 650 transacciones cerradas, lo que supone un aumento cercano al 8% en comparación con 2023. La eficiencia de este segmento es notable, ya que el 88% de las operaciones se cerraron en menos de cinco meses, y el 28% lograron completarlas en menos de dos meses.
De cara a 2025, se espera que el mercado secundario mantenga su dinamismo, con los segmentos GP-led y LP-led desempeñando roles clave en la gestión de carteras y las estrategias de liquidez. Los inversores continuarán buscando oportunidades en este mercado en constante evolución.
